Grace se divide em duas empresas de capital aberto líderes no setor

February 05, 2015

COLÚMBIA, Md .-- (BUSINESS WIRE)--A W. A R. Grace & Co. (NYSE: GRA) ("Grace" ou "Empresa") anunciou hoje que seu Conselho de Administração aprovou um plano para se dividir em duas empresas independentes de capital aberto. As duas empresas, a serem nomeadas antes do fechamento, serão a "Nova Grace", composta pelos segmentos de negócios de tecnologias de catalisadores e de materiais da Grace (excluindo os negócios de embalagens Darex) e "Nova GCP", composta pelos negócios de embalagens Darex e pelo segmento de produtos de construção da Grace. A transação de separação deverá resultar em uma spin-off isenta do imposto de renda federal americano para os acionistas da Grace, e espera-se que seja concluída em aproximadamente 12 meses.

"A Grace gerou um valor significativo para os acionistas, concentrando-se em nossos clientes, impulsionando a inovação e o crescimento, e executando uma estratégia disciplinada de alocação de capital", disse Fred Festa, Presidente e CEO da Grace. "Nosso Conselho Administrativo e equipe de gestão avaliam continuamente opções estratégicas para gerar valor e, após uma revisão abrangente, determinaram que essa separação é do interesse da Empresa e de nossos acionistas. É o momento certo para criar duas empresas fortes e independentes, que se beneficiarão de melhor foco estratégico, estruturas operacionais simplificadas e alocação de capital mais eficiente."

"Temos uma equipe de alto nível composta por pessoas talentosas que trabalharam muito para transformar a Grace em uma empresa de alto desempenho. Esses esforços nos permitem dar esse próximo passo importante em nossa evolução", continuou Festa. "Estamos confiantes de que ambas as equipes manterão o foco no cliente e o compromisso com o crescimento e a criação de valor que tem sido peças-chave para nosso sucesso."

A Empresa acredita que a divisão planejada irá:

  • Melhorar o foco estratégico: Através desta transação, serão criadas duas empresas operacionais fortes e focadas, com posições de mercado e tecnologia líderes da indústria, forte fluxo de caixa livre e altos retornos sobre o capital investido. Cada empresa estará posicionada para captar oportunidades de crescimento distintas, focadas em clientes exclusivos, com alocação de capital mais eficiente e escala e fluxo de caixa necessários para crescimento e geração de valor.
  • Simplificar estruturas operacionais; Criar perfis financeiros fortes: Cada empresa apresenta perfis de crescimento e margem atraentes. Estruturas operacionais simplificadas melhorarão o foco da administração e permitirão melhor produtividade nos custos e um suporte funcional otimizado. Estruturas de capital otimizadas fornecerão flexibilidade financeira para buscar crescimento orgânico e oportunidades de fusão.
  • Criar identidades de investimento diferenciadas: A Nova Grace e a Nova GCP fornecerão oportunidades de investimento únicas e atraentes com diferentes impulsionadores de crescimento e teses de investidores mais simples. Os investidores terão a oportunidade de avaliar e investir em cada negócio com base em seu perfil financeiro, desempenho e perspectivas.

Duas empresas focadas

New Grace

After the separation, New Grace will consist of the Company’s existing Catalysts Technologies business and its Materials Technologies business (excluding the Darex packaging business). The Company expects New Grace to continue to be a global leader in process catalysts and specialty silicas. New Grace will be a high margin, technologically advanced business focused on growth, margin expansion and strong cash flow. With its materials science expertise and complex manufacturing capabilities, New Grace will continue to deliver high-value, differentiated technologies to maintain its global leadership positions and drive additional growth and margin expansion. The business will remain differentiated by best in class manufacturing, technical sales and service and R&D.

Após a separação, a Empresa espera que as vendas da Nova Grace sejam de aproximadamente US$ 1,8 bilhão (quase US$ 2,2 bilhões, incluindo a venda não consolidada de nossa joint venture ART)(1). A Empresa acredita que a Nova Grace buscará fazer aquisições estratégicas em seus principais segmentos, bem como aquisições para expandir seu portfólio de materiais de desempenho e produtos químicos especializados de alta margem e performance. A Empresa espera que a alavancagem líquida ajustada/EBITDA da Nova Grace no momento do spin-off esteja entre 2,0x e 2,5x.

New GCP

The Company expects New GCP to continue to be a leader in cement and concrete chemicals, specialty building materials and can sealants and coatings with strong brands and positions. New GCP will aim to leverage its independent company platform and strong free cash flow to accelerate growth in its global construction products segments and to maintain its segment leadership positions in can sealants and coatings. New GCP will have the financial flexibility to grow both organically and through acquisitions in its construction products business.

A inclusão da Darex na nova empresa proporciona um valor significativo para a Nova GCP, incluindo fluxos de caixa e margens mais elevados e estáveis. As empresas também compartilham muitos locais de fabricação integrados em todo o mundo, proporcionando forte alavancagem operacional. Com o Darex, a Nova GCP pode suportar uma maior alavancagem financeira, dando-lhe recursos adicionais para alcançar seus objetivos de crescimento.

Após a separação, a Empresa espera que as vendas da Nova GCP sejam de aproximadamente US$ 1,5 bilhão (1). A Empresa espera que a alavancagem líquida ajustada/EBITDA da Nova GCP no momento do spin-off esteja entre 3,0x e 3,5x.

Liderança experiente e comprovada

Após a conclusão da transação, a Nova Grace continuará sendo liderada por Fred Festa, Presidente e CEO, e por Hudson La Force, Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro.

Greg Poling, atual Presidente e Diretor de Operações da Grace, liderará a Nova GCP como Presidente e CEO.

Informações adicionais

A transação de separação deverá resultar em uma spin-off isenta do imposto de renda federal americano para os acionistas da Grace. A separação está sujeita às condições usuais de fechamento, incluindo a aprovação final pelo Conselho de Administração da Grace.

Conselheiros

A Goldman, Sachs & Co. está atuando como consultora financeira da Grace, e a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz está atuando na assessoria jurídica.

Teleconferência

A Grace irá discutir a transação durante uma teleconferência de investidores e webcast hoje, a partir das 8:30 da manhã, horário da costa leste dos EUA. Para acessar a teleconferência e o webcast, os participantes interessados devem visitar a página Investidores - Eventos e Apresentações no site da empresa,  www.grace.com, e clicar no link do webcast. A apresentação de investidores estará disponível às 8:00 am, horário da costa leste.

Quem não possuir acesso à Internet, pode ouvir a teleconferência do investidor pelos telefones +1 877.415.3178 (EUA) ou +1 857.244.7321 (Internacional); digite o código de participante 20461224.

Uma reprise do áudio estará disponível após as 10:00 da manhã (horário da costa leste) hoje. A reprise estará disponível pelos telefones +1 888.286.8010 (EUA) ou +1 617.801.6888 (Internacional), digite o código de participante 20291966. A reprise ficará disponível por uma semana.

1 O ano foi encerrado em 31 de dezembro de 2014, refletindo a separação do segmento de negócios.

About Grace

Built on talent, technology, and trust, Grace is a leading global supplier of catalysts; engineered and packaging materials; and specialty construction chemicals and building materials. The company’s three industry-leading business segments—Grace Catalysts Technologies, Grace Materials Technologies, and Grace Construction Products—provide innovative products, technologies, and services that improve the products and processes of our customer partners in over 150 countries around the world. Grace employs approximately 6,500 people in over 40 countries and had 2014 net sales of $3.2 billion. More information about Grace is available at grace.com.

This announcement contains forward-looking statements, that is, information related to future, not past, events. Such statements generally include the words “believes,” “plans,” “intends,” “targets,” “will,” “expects,” “suggests,” “anticipates,” “outlook,” “continues,” or similar expressions. Forward-looking statements include, without limitation, expected financial positions; results of operations; cash flows; financing plans; business strategy; operating plans; capital and other expenditures; competitive positions; growth opportunities for existing products; benefits from new technology and cost reduction initiatives, plans and objectives; and markets for securities. For these statements, Grace claims the protection of the safe harbor for forward-looking statements contained in Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange Act. Like other businesses, Grace is subject to risks and uncertainties that could cause its actual results to differ materially from its projections or that could cause other forward-looking statements to prove incorrect. Factors that could cause actual results to materially differ from those contained in the forward-looking statements include, without limitation: risks related to foreign operations, especially in emerging regions; the cost and availability of raw materials and energy; the effectiveness of its research and development and growth investments; acquisitions and divestitures of assets and gains and losses from dispositions; developments affecting Grace’s outstanding indebtedness; developments affecting Grace's funded and unfunded pension obligations; its legal and environmental proceedings; uncertainties that may delay or negatively impact the separation transaction or cause the separation transaction to not occur at all; uncertainties related to the company’s ability to realize the anticipated benefits of the spin-off; the inability to establish or maintain certain business relationships and relationships with customers and suppliers or the inability to retain key personnel during the period leading up to and following the separation transaction; costs of compliance with environmental regulation; and those additional factors set forth in Grace's most recent Annual Report on Form 10-K, quarterly report on Form 10-Q and current reports on Form 8-K, which have been filed with the Securities and Exchange Commission and are readily available on the Internet at www.sec.gov. Reported results should not be considered as an indication of future performance. Readers are cautioned not to place undue reliance on Grace's projections and forward-looking statements, which speak only as the date thereof. Grace undertakes no obligation to publicly release any revision to the projections and forward-looking statements contained in this announcement, or to update them to reflect events or circumstances occurring after the date of this announcement.